证监会相关负责人表示，创业板改革并试点注册制后，发行条件包容性增强，允许不同发展阶段、不同类型的企业发行上市，同时交易、退市等相关基础制度都有一定变化，对投资者的专业经验和风险承受能力提出了更高的要求。新开户投资者没有参与过创业板交易，存量投资者对创业板市场情况相对比较了解。因此，对创业板改革后新入市投资者增设准入条件，同时保持现有投资者适当性要求不变，是符合实际情况的安排，有利于创业板改革后市场平稳运行。满足准入条件的投资者也要综合考虑自身风险承受能力，在对市场风险有充分了解的基础上理性投资。 不过，不符合投资者适当性要求的投资者并非完全不可参与创业板，也可通过认购公募基金等产品的方式参与创业板投资。 与科创板投资者准入门槛形成差异未来可完善科创板对个人投资者同样设定了资产+交易经验的准入标准，交易经验要求同样为24个月，但对资产的要求较创业板更高，要求申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元。 证监会相关负责人表示，科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。创业板主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。同时，科创板允许未盈利的企业发行上市，而创业板在改革初期上市的企业均为盈利企业。因此，两个板块的投资者适当性管理存在差异，是符合两个板块各自定位和实际情况的。 目前看，创业板投资者人数虽然多于科创板，但两个市场规模不同、体量不同，上市公司数量不同，不能简单用投资者绝对数量多少来判断市场流动性。此外，两个板块的制度安排在运行一段时间后，都将进行评估完善。 明确证券公司风险评估及核查程序《实施办法》明确，会员要对投资者风险认知与承受能力进行评估，并对个人投资者是否符合门槛条件进行核查。并且，会员应当动态跟踪和持续了解投资者交易情况，至少每两年进行一次风险承受能力的后续评估。 对于不配合适当性管理提供相关信息，或提供信息不真实、不准确、不完整的投资者，会员应当告知其后果，并拒绝为其开通创业板交易权限的要求。 普通投资者首次参与创业板交易的，应当以纸面或电子方式签署《风险揭示书》。 《实施办法》还将创业板可转债转股、可交债换股纳入创业板适当性管理要求范围。 另外，深交所修订了《风险揭示书必备条款》并将其作为规则附件。为使投资者充分了解创业板相关风险，要求会员充分揭示以下内容：创业板上市公司定位及特点，特殊的发行机制、交易机制及退市安排，可能存在的未盈利情形、协议控制架构及表决权差异安排，红筹企业与境内注册上市企业在信息披露、分红派息等方面存在的差异等。 新京报记者顾志娟编辑徐超校对相关阅读 |
