(数据来源:Wind,长城基金;统计区间:-)从统计数据来看,十一年间,指数增强型基金平均跑赢比较基准3.57%个百分点。 这11年间,有70%以上的指数型基金获得了胜利,只有不到30%的指数型基金跑输。 也就是说,指数增强型基金胜率超过70%。每年多跑3.57%,10年复利下来能多多少收益?大家可以自行计算一下! 为什么在国内,指数增强型基金可以做到这么优异的成绩呢? 2、指数增强型基金能跑赢的三大秘诀1>指数调整周期长,指数编制存在内在缺陷 国内的大型指数调整周期非常长,快一点的半年一个调整周期,再快一点3个月,慢一点1年。 这么长的调整周期,上市公司基本面可能会发生巨大变化。所以,完全被动复制指数的指数型基金,相当于用半年前的眼光来看待上市公司,会受到很大的约束。 尤其是像中国整体作为新兴市场来看,不可避免有一些股票会出现一些财务问题,大大降低股票投资效率。 而指数增强型基金具有一定的主动性,能够有主动性地进行调整,用更具时效性的眼光来看待上市公司,从而找到战胜市场的机会。 2>市场有效性假说,国内处于弱有效市场阶段很多专业一点的投资者知道,市场分为强有效市场、弱有效市场。 越成熟的市场定价效率越高。 虽然A股现在不断地成熟,但跟全球相比,个人投资者占比较高。所以带来了很大的投资偏差,同时也带来了很大的投资机会。 在美股那样成熟的更为有效的市场中,专业投资者很难战胜市场; 而国内市场成熟度相对不高,定价效率较低,所以给专业投资者带来了战胜市场的机会。 3>专业投资者的核心价值指数型基金:指数公司告诉你买什么你就买什么 指数增强型基金:我要在一个很好的市场,并且去战胜它! 专业投资者的核心价值:在市场好的时候,做的比市场更好,让投资者赚的更多 在市场下跌的时候,希望能够尽最大努力去降低亏损,比市场要低的更少 总结来看,正是由于1>指数编制存在缺陷;2>A股处于弱有效市场阶段,才给了专业投资者战胜市场的机会。 所以我们在一开始看到的,指数增强型基金有70%的胜率。指数增强,效果显著! 近一年较创业板指有 近12%超额收益率的创业板指数增强基金:长城创业板指数增强A() 长城创业板指数增强C() 长城创业板指数增强A,近一年以%收益率, 较创业板指%涨幅有近12%的超额收益率, 是当前市场上捕捉创业板指行情的极佳工具之一。相关阅读 |